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姚明最黑暗时二度杀入PE:明星光环能顶多久?

编辑:宁波明瑞化工有限公司  时间:2018/06/26
人言可“味”

二度杀入PE领域

弘远基金的前身是亿泰基金管理有限公司,但由于一些原因迟迟无法完成募资。姚明的团队在得到此消息后,在去年6月接下了该公司。据了解,亿泰基金注册资本金为1000万元,之前的股权结构为亿泰国际资本集团有限公司持股88%,重庆渝富资产经营公司持股12%。

去年7月,姚明团队正式接手亿泰国际所持股权,并更名为弘远基金。董事会经改组后,“姚之队”的核心人物章明基当选为董事长,职业经理人许为民、宋轩寒当选为总经理和副总经理。有消息称,弘远基金的第一笔投资很可能是重庆本土金融企业银海租赁。

“姚明和章明基目前都不在国内,因此我们暂时还无法帮你联系采访。”“姚之队”成员告诉记者,目前还无法对相关消息进行回应。

据本报记者了解,弘远基金启动后第一步是募集资金,首期规模在3亿~4亿元,最多不超过5亿元,募资工作将在今年8月结束。按最初的设想,基金总规模将达到50亿元。

这已是姚明二度杀入PE行业。在去年,姚明还参与了黄杉基金的筹建工作,并将总部设在了天津。该基金由姚明中方经纪人陆浩发起组建,姚明任董事长,章明基是高级合伙人。黄杉基金首期募集资金2亿元,采取人民币和美元双币合作经营模式。前者基金为10亿元,后者基金为1亿美元。

“姚明团队接手成立弘远基金,或将意味着其投资方向将从体育产业延伸到其他的一些领域。”姚明好友、前锐(上海)商务咨询有限公司总经理沙伊峰告诉记者,之前成立的黄杉基金,定位是体育产业方向的投资,这也是姚明团队非常熟悉的领域。而其入主弘远基金,则应是希望投资的领域能够更加多元化。

沙伊峰表示,黄杉基金面临的问题是,体育领域的行政色彩依旧较为浓厚,资本方的投入受到的限制比较多。

此外,近两年来,国内体育用品行业并不景气,本土几大体育用品上市公司的股价都曾跌入谷底,说明这个行业的盈利前景并不被看好。姚明团队若希望能够尽快在PE行业有所作为,就必须将眼光放到体育之外的其他领域。

几乎在宣布退役消息的同时,姚明终下决心戒掉了已经玩了10年的魔兽世界。“玩还是爱玩的,可是太消耗时间。”面对他所熟悉的体育媒体时,姚明曾如此说道。

退役后的姚明,参加了上海交大经济专业的学习,之后又以央视团队成员的身份出现在了奥运转播现场。8月22日《中国经营报》记者致电“姚之队”,希望能够约姚明做一次专访时,被告知他正在非洲参加一个公益活动。一年前姚明因伤退役时,人们曾设想过其转型成为李宁一样的企业家。但在一年之后,姚明的身份已经丰富到难以定义。

最新的消息是,继2010年创立黄杉股权投资基金管理有限公司(下称“黄杉基金”)后,姚明再度接手了重庆渝富弘远股权投资基金管理公司(下称“弘远基金”),至此,姚明旗下的这两只基金,总规模达到66亿元,其本人也摇身一变成为PE新贵。而接手弘远基金的举动,则被认为其PE投资的方向,将不再局限于体育产业。

业内人士认为,明星光环的介入,或为正在结束暴利期的PE行业带来新的“玩法”,但其转型所面临的风险也不容小视。

对于姚明商业轨迹起点的标志,业内一般都认为是2005年姚餐厅的开业。2005年2月起,姚餐厅在休斯敦西城区最繁华的高档餐饮街威斯海默街试运营。该餐厅先后接待过包括美国前总统老布什在内的诸多名人,并很快开出分店。

但据接近“姚之队”的市场人士介绍,姚明本人并没有为这个总投资150万美元的餐厅掏过1分钱,他仅仅授权了自己的名字。此时的姚明,正处于篮球事业的巅峰期,还没有更多精力去考虑篮球主业之外的生意。

如果说姚餐厅是姚明的品牌经营,那么随后的巨鲸音乐网则是他第一笔实打实的投资。2006年,姚明与另外两位合伙人出资2000万元,投资国内最大的正版音乐下载网站巨鲸网。据悉,巨鲸音乐网的CEO陈戈曾在2003年通过熟人辗转认识了“姚之队”负责人章明基。2005年巨鲸创办时,章明基和陈戈在深圳仅仅用一个饭局就谈妥了合作协议。

在外界看来,这家国内目前最大的正版在线音乐公司能否成功上市,成为姚明团队这笔投资的成败关键。据业内人士介绍,目前巨鲸已在华人文化产业投资基金的领投下,获总额约2000万美元的B轮融资,但其纳斯达克上市的目标仍遥不可期。

而在2009年,卫星导航定位企业北京合众思壮科技股份有限公司(002383。SZ)上市,姚明因一笔上市前的投资成为媒体关注焦点。该公司的招股说明书显示,作为该公司的发起人之一,姚明持有67.5万股股份,持股比例为0.75%,为公司上市前第四大股东。合众思壮的上市,曾为姚明带来了超过6000万元的纸上财富。对这家科技公司的参股,也一度被认为是姚明最成功的投资。

但头顶“姚明概念股”光环的合众思壮,在上市两年后公司业绩持续恶化,股价自上市首日以来缩水已愈7成。由于之前签有3年内不得转让股权的协议,姚明这项约100万元的投资,目前的收益只剩下约1500万元。

除上述投资外,姚明还参与了上海男子篮球俱乐部和红酒方面的投资。前者至今看不到盈利迹象,后者看上去更像是“玩票”。上述接近“姚之队”的人士表示,在正式进入PE领域前,姚明的投资并不算成功,这也坚定了其引入职业经理人的目标,如黄杉基金的董事总经理李勇,是中国最早参与证券市场建设的一批证券从业人员,而弘远基金的总经理许为民,曾担任华夏证券投资部总裁职务。

姚明扮演的角色

有不愿具名的PE行业人士表示,国内IPO发行越收越紧,加上一级市场和二级市场的差价一直在缩小,PE的暴利时代已经终结。姚明此时进入PE行业,面临的风险比前几年要大得多。但该人士同时认为,姚明选择在PE行业“最黑暗”的时候进入,说明其所持并非玩票心理,也唯有谨慎踏实才能在这个行业做得长久。

姚明的介入,也为PE行业带来了新的玩法。浙江华睿投资管理有限公司董事长宗佩民表示,对于一些初创型的公司而言,资金可能并不是它们最需要解决的问题。如何尽快将品牌打响,尽快让更多人认识到这家公司的价值,也是很多创业中的公司急需解决的问题。从这个角度看,拥有巨大品牌号召力的姚明,其投资行为的本身,就能为企业节省大量的推广费用。

也正是基于此,姚明入主PE行业后的最初几笔投资,将变得尤为关键。投资成功了,将为其PE品牌加码,但若投资屡屡失败,“姚明投资”的光环或将渐渐散去。

在已参与的黄杉基金和弘远基金中,姚明扮演的角色也引人关注。据记者采访了解,姚明不会过多参与两只基金的日常营运,而是通过参加各类活动的方式持续保持媒体曝光度,以为其品牌保鲜。就姚明本人而言,其PE行业的彻底转型短期内还难以实现。

宗佩民则建议,姚明团队的投资项目仍应从熟悉的体育产业入手,逐渐延伸到与其相关的文化、休闲等产业。若贸然投资自己所不熟悉的产业领域,面临的风险要大得多。